2021年广东平均每天发生近6宗并购交易，数量居全国首位

文/羊城晚报全媒体记者 莫谨榕

2月24日，普华永道发布的《2021年中国企业并购市场回顾与2022年前瞻》显示，2021年中国国内并购交易数量创下历史新高，达到12790宗，较2020年增长了21%，交易金额从2020年历史最高水平下降19%至6374亿美元，其中私募股权基金交易金额首次超过交易总额的一半。

按照交易量和交易额计算，2021年广东省内并购交易数量达2066笔，居全国首位，平均每天发生近6宗交易；省内已披露并购交易总金额达5964亿元，交易规模位居全国第二。其中，企业并购交易主要集中在深圳、广州、珠海三个城市，交易金额和交易数量在广东省交易总值的占比均超过80%。2021年，广东省内粤港澳大湾区城市中“珠三角九市”企业并购交易金额和数量在全省总值的占比均达到95%，相关城市的交易金额达5666亿元。

普华永道中国大湾区并购咨询服务合伙人张锐表示：“得益于优质的营商环境、活力的产业发展及持续推进的粤港澳大湾区建设，2021年广东省并购交易市场活跃，省内大型交易呈现规模大、数量多、投资主体多元等特点。从交易金额上看，2021年广东省已披露的境内企业并购及股权融资交易主要集中在高端制造、信息科技、金融、医疗健康、运输物流等领域，反映广东省内产业正朝着高端、高质、高新的方向发展，加速形成广深科技创新走廊。”

2021年发生了97宗超大型并购交易（单宗10亿美元以上），其中许多交易与境内关键经济主题相一致，如产业升级（23宗工业品交易价值560亿美元），双循环（17宗消费品交易价值310亿美元）以及低碳环保（9宗电力能源交易价值260亿美元）。由私募股权基金主导的超大型交易数量在2020年猛增的基础上，继续维持在40多宗的高位。

2021年国内企业战略并购数量达到创纪录的5143宗，但交易金额降至2015年以来的最低水平，正如预期，外资企业入境并购活动受到疫情的严重影响。受国内政策大环境的驱动，如产业升级、科技创新及双循环拉动消费市场等举措，战略投资者并购交易数量上升了14%，创下新高。但交易金额有所下降，部分原因是缺乏超大型并购交易。资金主要集中在几个大的主题上，例如产业升级、传统能源向可再生能源转化（使得电力能源类并购交易达到历史新高）以及金融、科创技术类投资等。

2021年私募股权投资交易量创下历史新高，交易金额比2020年的峰值仅略低一点。2021年风险投资交易数量也创下历史新高，较2020年激增46%。2021年也是私募股权退出数量创纪录的一年，由于承销商利用高估值推动交易量，私募退出数量比去年翻了近一倍。

普华永道中国大湾区并购咨询服务合伙人梁靖远表示：“2021年对于私募股权投资而言是炙手可热的一年，私募股权首次占中国并购交易总额的一半以上。高科技、工业品和消费品领域的交易金额保持在非常高的水平，私募股权越来越多地参与电商、物流和中国由传统能源向新能源转型等投资主题相关的超大型交易。从交易数量上看，私募股权也活跃于高科技、医疗健康、工业品和消费品领域，这一趋势也体现了政府在这些领域的各种举措。”

由于疫情和地缘政治的影响，海外并购活动持续低迷，但呈现小幅反弹。随着中国私募股权基金寻找具有“中国视角”的海外投资项目，财务投资者首次成为海外并购的最大参与者， 国有企业仍然专注于国内市场。消费品行业吸引了中国投资者的大部分资金，且高科技行业持续受到追捧。从交易数量看，活动水平较2020年略有上升，科技、医疗健康和工业品是2021年最受欢迎的海外投资领域。

2022年中国企业并购交易可能将继续保持较高水平，主要得益于国内经济持续转型推动，以及财务投资者待投资资金达到历史最高水平。预计2022年境内并购交易数量将与2021年大致相当，或略低于2021年。企业对权益资金的巨大需求将继续存在，同时私募股权基金行业也有充足的待投资资金，2022年私募股权基金投资活动预计将与2021年的高水平相当或略低于该水平。