金谷观察|市场风格急转弯,调整有利春节行情酝酿

来源:羊城晚报•羊城派 作者:谭建强 发表时间:2022-01-09 21:46
羊城晚报•羊城派  作者:谭建强  2022-01-09
大盘长期向好不变,春季行情仍大概率存在

文/金谷明

1月8日,“股王”贵州茅台正式发布消息,53%vol 500ml贵州茅台酒(珍品)零售指导价为4599元/瓶,这款酒官方定位是“茅台在高质强业新时期发布的第一款高端新品”。而1月5日,贵州茅台一口气发布了5款虎年生肖酒,媒体调查发现,目前虽然很多经销商还没有拿到“虎茅”,但其市场预售价已经遭爆炒,53度500ml茅台虎年生肖酒的市场指导价为2499元/瓶,而经销商的市场预售价已经达到5200元-5800元/瓶。

这样的消息属利好吧?可是,二级市场上,贵州茅台(600519)的股价却在这段时间接连“向后转”,开年4个交易日“四连阴”,周跌幅达5.27%;而就在去年末珍品酒传出即将推向市场的消息时,去年12月29日当天放量大跌4.54%,从而打开了近期的下跌通道,形成短期向下破位走势。去年12月24日,贵州茅台最高还达到2216.96元,本周收盘则报1942元了。


产品本身供不应求,新品更是一瓶难求,按照价值投资的逻辑,股价不是应该步步高吗?对不起,这只是小散户的思维,市场逻辑却是“见好就收”,或者“利好出尽是利空”。

新年第一周,贵州茅台的走势是全市场的一个缩影:包括风电、光伏、电池等一众前期热门赛道品种遭到抛售,大盘虽然有银行、保险等指数权重品种的加持,全周4个交易日依然连跌四天,跌幅最大的创业板指数周跌幅高达6.8%,跌幅最小的上证指数也跌了1.66%。对此,市场一个普遍的共识是机构调仓换股所致,市场风格转换的结果。

这种玩法不仅一般散户傻眼,连机构可能也傻眼了。去年的公募基金全年收益中,前海开源新经济混合A达109.36%,前海开源公用事业股票达119.42%,均为同类第一名。不过,上述基金新年第一周均大跌,前者跌幅9.44%,后者跌幅更达到11.65%。这种现象有人称之为“冠军魔咒”,股市上似乎总有人和“模范生”过不去,玩“利好出尽是利空”。资料显示,上述基金的重仓股如亿纬锂能、比亚迪、宁德时代等,正是这几天跌势不止的品种。

这只是市场的短期波动吗?连基金经理都有这样认为的。不过,也有基金经理承认,他的近期注意力有转向新崛起的赛道,如地产链条、传媒等。

透过种种现象,本栏认为当前的市场波动,很可能类似于市场风格的急转弯现象,大盘长期向好不变,春季行情仍大概率存在,月初的调整有利于春节行情的酝酿。

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责编 | 唐珩


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