哪些机构可销售理财产品？银行理财子公司迎新规

12月25日，银保监会发布《商业银行理财子公司理财产品销售管理暂行办法（征求意见稿）》（下称《办法》），拟作为《商业银行理财子公司管理办法》的配套制度适时发布实施。

银保监会有关部门负责人介绍，《办法》除了对理财产品销售机构及其销售业务活动作出规定外，还坚持银行理财子公司和代理销售机构共同承担销售责任，提出禁止误导销售、虚假宣传、与存款或其他产品进行混同、强制捆绑和搭售其他服务或产品等禁止性要求。

不同银行之间可相互代销理财产品

《办法》将理财产品销售机构分为两类：一类是销售本公司发行理财产品的银行理财子公司；一类是接受银行理财子公司委托销售其发行理财产品的代理销售机构。根据此前规定，银行理财只允许在银行体系内销售，上述销售机构范围的规定意味着，不同银行之间可以相互代销理财产品。

银保监会有关部门负责人在答记者问中表示，银行理财子公司属于新型非银行金融机构，机构类型、产品属性、品牌声誉等处于起步培育阶段，区分辨识度需要逐步提升；现有销售机构范围总体延续了银行理财产品销售的成熟渠道模式，便于投资者识别。上述销售机构可以通过营业网点销售银行理财子公司理财产品，也可以通过官方网站、移动金融客户端应用软件（手机银行APP）等自有的电子渠道销售理财产品。

据统计，自《商业银行理财子公司管理办法》发布、2019年6月首家银行理财子公司建信理财开业以来，全国已有24家银行子公司获批筹建，其中今年获批的有6家，已有20家银行子公司开业。随着理财子公司“俱乐部”的不断壮大，投资者可从相关公司购买的理财产品数量也呈“井喷”之势。根据中国理财网统计，截至目前银行理财子公司已发行2886款理财产品，其中有九成以上系今年发行。

值得注意的是，对于备受关注的互联网平台代销渠道，《办法》未予开放。不过，据上述负责人透露，下一步，银保监会将根据银行理财产品的转型发展情况，适时将理财产品销售机构范围扩展至其他金融机构和专业机构。

压实销售和管理责任，打破刚性兑付

《办法》坚持银行理财子公司和代理销售机构共同承担销售责任。银行理财子公司设计发行理财产品，代理销售机构面向投资者实施销售行为，共同承担理财产品的合规销售和投资者合法权益保护义务。《办法》对银行理财子公司和代理销售机构分别提出机构和产品尽职调查要求。

“《办法》坚持‘卖者尽责’与‘买者自负’的有机统一，推进有序打破刚性兑付，强化信息全面登记。”上述负责人对记者表示。《办法》进一步厘清银行理财子公司、代理销售机构和投资者三方权责，明确投资者义务与信息确认责任，压实银行理财子公司和代理销售机构在理财产品评级、投资者风险承受能力评估、宣传销售文件制作、投资者与产品进行匹配以及信息披露等方面的责任，提高投资者适当性管理水平。

2018年4月，央行等四部门联合印发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，推动银行理财回归本源；自此，打破刚性兑付、实现产品净值化渐成银行理财产品的发展趋势。融360大数据研究院数据显示，截至今年11月底，保本理财产品占比仅5.7%，较年初减少了11个百分点。

此外，为保护投资者合法权益，《办法》还强化了销售过程中买卖双方行为的记录和回溯；依托银行业理财登记托管中心，强化销售过程信息的匹配和登记，便利投资者通过银行业理财登记托管中心权威渠道查询核实，防范伪冒机构和人员销售虚假理财产品。