格力美的齐推超百亿元债务融资

文、图/羊城晚报全媒体记者 王丹阳

    继美的之后，家电巨头格力电器也拟注册发行债务融资工具。这也是格力电器股转后第一次大规模融资活动。
    3月1日晚，格力电器发布公告称，拟申请注册发行总额不超过180亿元(含180亿元)的债务融资工具。其中拟注册超短期、短期、中期融资券的规模分别不超过100亿元(含)、30亿元(含)、50亿元(含)，单次发行期限最长分别不超过270天、1年和7年。具体金额将以格力电器在中国银行间市场交易商协会注册的金额为准，格力电器也将根据经营情况、金融市场行情等因素择机一次或分期发行。
    对于资金的用途，格力电器在公告中称，主要用于公司及下属公司补充流动资金、偿还债务、支持项目建设等。
    值得注意的是，上述事宜尚需经格力电器3月17日的股东大会审议。决议自格力电器股东大会审议通过之日起，至本次债务融资工具的注册及存续有效期内持续有效。

美的一边融资一边回购

    早在2月26日，美的集团就拟申请发行不超200亿元债务融资工具。其中，超短期融资券和中期票据均分别不超过100亿元，超短期融资券单次发行期限最长不超过270天，中期票据单次发行期限最长不超过5年。
    资金用途为满足生产经营需要，包括但不限于偿还债务、调整债务结构、补充流动资金、项目投资或重要支付等。

    3月13日召开的美的集团股东大会将审议该申请注册发行债务融资工具的议案。
    Wind数据显示，美的集团2016年曾发行20亿元规模的超短期融资债券，2011年之前也曾多次发行中期票据、短期融资券等，规模在5亿元-20亿元。
    值得关注的是，在拟推融资债务工具同时，近期美的集团也提出了新一轮的股份回购计划。
    2月21日晚间，美的集团公告称，拟在12个月内，以自有资金回购不超过8000万股且不低于4000万股的社会公众股份，回购价格不超过65元/股，预计回购金额不超过52亿元。回购股份将用于实施股权激励计划及或员工持股计划。

家电双雄货币现金“不差钱”

    整体来看，2019年家电市场整体销售不振，家电双巨头美的、格力增速受到压力影响，但现金流状况良好。
    财报数据显示，2019年前三季度：
——美的集团营收、净利润和经营性现金流分别为2209.18亿元、213.16亿元和297.90亿元，同比分别增长7.37%、19.08%、52.07%。
——格力电器营收、净利润、经营性现金流分别为1550.39亿元、221.17亿元、327.30亿元，同比分别增长4.26%、4.73%、117.13%。
    在负债和资产总额上，截至2019年9月30日：
——格力电器的负债和资产总额分别为1894.68亿元、2918.36亿元，资产负债率为64.92%；
——美的集团负债总额为1809.27亿元，资产总额为2852.89亿元，资产负债率约为63.42%。
    格力电器虽然在业绩增速上低于美的集团，但其2019年前三季度经营性现金流同比增幅达117.13%。
    财报数据显示，截至2019年9月30日，格力电器货币现金高达1362.33亿元，同期美的集团货币现金为524.28亿元。