文/金羊网记者 戴曼曼
一度被认为是“最便宜券商股”的太平洋证券大股东易主!一边是嘉裕投资对于业绩表现欠佳的太平洋证券失去了继续增持有的耐心,另一边则是“希望系”金融版图中的华创证券似乎也有一通过并购壮大发展。双方一拍即合已经于近日正式对外发布公告,宣布太平洋证券的第一大股东嘉裕投资)拟将其持有的不低于4亿股上市公司股份(约占总股本的5.87%)转让给华创证券。若本次转让成功,华创证券有望成为太平洋证券的第一大股东。
连续亏损大股东意欲放手
11月15日晚间,华创阳安发布公告称,公司董事会审议通过了《关于华创证券有限责任公司收购太平洋证券股份有限公司5.87%股份并接受其5.05%股份表决权委托的议案》。本次交易后,华创证券将持有太平洋10.92%的表决权,成为其第一大股东。
根据协议,拟以5.5/股的价格,以现金协议受让嘉裕投资持有的太平洋证券4亿股股份,占总股本的5.87%,交易作价22亿元,相比太平洋15日收盘价,溢价率超80%。
消息一出,则引发关注。高溢价的背后,则是华创阳安利用22亿元撬动了市值超过200亿元的太平洋证券。而从双方从有意向到进展来看,都可谓进展神速。
收购的背后,则是太平洋证券近年来的暗淡业绩以及嘉裕投资的高质押比例。太平洋证券的三季报显示,截至今年三季度末嘉裕投资持有太平洋7.44亿股,占比10.92%,其中质押5.81亿股。
嘉裕投资萌生退意并非偶然。2018年太平洋证券亏损13.22亿元,同比降幅达1237.14%,是去年唯一一家净利润为负的上市券商,更一度被誉为“最便宜券商股”。彼时,有报道引用公开数据指出,2018年太平洋证券多项业务和核心指标在35家上市券商中均排名垫底,如营业收入3.92亿元,倒数第一;手续费及佣金收入5.23亿元,倒数第三;代理买卖证券业务净收入1.84亿元,倒数第三。
此外,股票质押式回购交易业务频频踩雷、诉讼纠纷、资产减值等问题也成为媒体关注太平洋证券的焦点。今年的6月19日,太平洋证券公告称,嘉裕投资拟终止实施增持计划。
增持计划未能兑现,今年的9月11日,公司发布公告称,嘉裕投资因自身经营需要,以大宗交易方式减持1.36亿股,套现金额4.77亿元,嘉裕投资想要脱手的意图已然明显。
“希望系”金融版图或再添一员
公开信息显示,2015年到2018的四年中,太平洋的业绩不断下滑,公司营业收入分别为27.43亿、18.04亿、12.97亿元、3.93亿元;归属母公司净利润分别为11.35亿、6.66亿、1.26亿、-13.25亿元。
一个经营业绩不佳甚至有些负面“缠身”的券商公司为何吸引了华创证券?华创阳安的公告称,本次交易有助于华创证券优化资源配置,提高华创证券的竞争力和盈利能力,有利于上市公司和投资者利益的最大化,且该意向性协议的履行不会对华创证券2019年度业绩构成重大影响。
事实上,年内券商收购并非一家,此前中信证券成功收购广州证券,而有分析亦认为当前国内券商并购迎来了好时机。中信建投研报认为,短期来看,证券业整合是个体逐利的行为,从2016年以来,不温不火的市场行情导致券商表现分化,大中型券商积累了足够的资本金,小型券商则业绩表现相对不佳,先后诞生了方正证券收购民族证券,申银万国收购宏源证券、国泰君安收购上海证券、中金公司收购中投证券等案例,从长期视角来看,证券业整合是行业发展的大势所趋。
天眼查的资料显示,华创证券全资股东为华创阳安,而后者的第一大股东新希望化工投资有限公司(持股10.76%),第三大股东南方希望实业有限公司(持股6.41%),这两家公司皆为新希望集团旗下公司,最终受益都指向刘永好家族。
公开资料也显示,华创证券隶属于“希望系”,而目前“希望系”的金融版图已经包括控股新网银行、华创证券、华创期货,参股民生银行、乐山市商业银行、民生人寿等公司。
值得留意的是,本次交易前,太平洋无实际控制人。公告指出,华创证券有意向取得太平洋实际控制权,华创证券计划通过太平洋董事会换届时获得其董事会多数席位等方式,并经证券监管机构批准,取得太平洋有效控制权。
本次交易后,因华创证券仅持有太平洋 10.92%的表决权,比例较低,华创证券能否在太平洋董事会换届时获得其董事会多数席位,以及能否取得证券监管机构的批准等存在不确定性,因此公司后续能否获得太平洋控制权以及是否构成重大资产重组存在不确定性。
截至18日收盘,华创阳安价报11.85元,当日上涨2.69%亿元,总市值206.1亿元,太平洋证券价报3.26亿元,上涨7.24%,总市值222.21亿元。