勤上股份教育版图再下一城 标的公司这次的业绩承诺能达标吗？

金羊网讯 记者陈泽云报道：主营半导体照明的勤上股份（002638）近几年在教育领域动作频频！7月11日晚间，勤上股份公告称，其全资子公司广州龙文教育科技有限公司（下简称广州龙文）将以增资的方式入股广州壹杆体育有限公司（下简称广州壹杆），继续深度布局教育产业。

值得注意的是，勤上股份2016年收购的广州龙文未达承诺标准，且营收下滑，成为今年上半年公司净利润大幅下滑100%的主要原因。此次拟入股的广州壹杆业绩也不亮眼，勤上股份是否会重蹈收购广州龙文的覆辙，也成为关注焦点。

子公司8000万入股壹杆体育

公告显示，勤上股份全资子公司龙文教育近日与广州壹杆体育及其实控人刘洪签署《增资及收购协议》。

公告指出，龙文教育将以0.8亿元自有资金认缴广州壹杆体育新增注册资本0.44亿元，另外0.35亿元计入壹杆体育资本公积金。本次增资完成后，龙文教育将持有壹杆体育30.77%股权。

资料显示，广州壹杆成立于2014年，注册资本10000万元，主营业务为体育组织、体育用品销售、体育运动咨询以及策划创意服务等。本次增资前，刘洪持有广州壹杆42.30%的股份，系公司大股东和实际控制人。增资完成后，刘洪持股比例下降为29.28%，仍为广州壹杆实际控制人，广州龙文并未实现对广州壹杆控股。

对于此次收购，公告指出，壹杆体育可为勤上股份布局的学校类教育机构提供体育培训服务，以增强其在教育产业的布局。

不过，从公告披露来看，壹杆体育的现有业绩与承诺达到的业绩存在一定差距。

公告显示，壹杆体育目前净资产为0.89亿元，2019年第一季度营收104.2万元，较去年同比下降51.8%；净利润亏损658.6万元，较去年同比亏损扩大86.7%。经评估，截至2019年3月31日，壹杆体育股东全部权益账面价值0.89亿元，评估价值为1.81亿元，增值率为103.99%。

据悉，此次交易款项将在2022年12月31日前，分期分批缴付。同时，壹杆体育须保证在2019年止亏，2020至2022年分别盈利不低于0.15亿元、0.35亿元、0.45亿元。

标的业绩未达标 勤上股份转型教育陷泥潭

7月12日，勤上股份发布了2019年半年度业绩预告。业绩预告显示，上半年公司实现归属上市公司股东净利润为0万元—2,500 万元区间，比上年同期下降100.00% — 69.87%。

公告将净利润下滑的主要原因归结于子公司广州龙头的业绩不达理想。今年上半年，受广州龙文针对不符合规定的教学点进行整改或关闭等因素的影响，广州龙文营业收入下降、相关营业成本上升、导致毛利下降幅度较大。

记者注意到，2016年，勤上股份斥资20亿元，以超过30倍的溢价收购华夏人寿等9名交易方所持有的广州龙文100%股权，从而实现“半导体+教育”双主业布局。不过，这次的收购却带来了诸多后遗症。

在上述交易中，业绩承诺方承诺，若广州龙文2015-2018年度经审计的净利润合计低于承诺利润5.64亿元，则业绩承诺方需按照约定承担净利润承诺补偿责任。

该次交易发生时，广州龙文实际已资不抵债，2013年末、2014年末及2015年8月末的净资产分别为-14776.27万元、-10551.28万元以及-6622.84万元。此外，广州龙文在业绩承诺期内实现的净利润合计仅为2.95亿元，相较承诺金额减少2.69亿元，完成率仅为52.24%，未完成业绩承诺。

目前，作为业绩承诺方之一的广州龙文创始人杨勇持有的勤上股份的股份目前已被全部司法冻结和司法轮候冻结。

此次对赌失败不仅仅影响了上市公司业绩，也牵涉了华夏人寿等业绩承诺方。依据当时签订的对赌协议，当时持有广州龙文30%D的华夏人寿需向勤上股份支付1.61亿元作为差额补偿额。这笔补偿金对于今年一季度现金吃紧，净亏损超4亿元、净现金为-52亿元的华夏人寿来说，无疑是雪上加霜。

并购广州龙文带来的麻烦还未解决，勤上股份又在教育板块再下一子，此举无疑是向外界显示其加码进军教育领域的决心。记者翻阅勤上股份2018年年报发现，尽管被广州龙文业绩拖累，但从利润贡献角度，受益于此前收购的凹凸教育、思齐教育、成都七中，勤上股份“教育培训”毛利贡献最大，达到了59%。而今年上半年业绩预告也显示了公司在传统的LED业务上的增长乏力，急需新的突破口。这一定程度解释了勤上股份继续布局教育板块的信心由来。

不过，由于壹杆体育业绩尚不够理想，勤上股份能否靠其扳回一城目前仍存在诸多变数。7月12日，勤上股份股价小幅下跌1%，收于2.84元/股。