科创板现首家“终止审核”企业 木瓜移动撤回发行上市申请

金羊网讯 记者戴曼曼报道：上会前的临门一脚却选择“撤回”！7月8日，随着上交所发布的一则公告，木瓜移动成为科创板首个在发行上市审核中撤单的企业。为何木瓜移动主动撤回发行上市申请，也令市场颇多猜测。值得留意的是，在公开报道中，此前木瓜移动放弃赴美上市后，曾短暂在新三板挂牌5个月。上交所方面表示，撤回发行上市申请，是申报企业的自主判断和正常行为，上交所予以尊重。同时，上交所方面表示将继续坚持以信息披露为中心，把握好科创板定位，重点关注发行人的科创属性、技术先进性、运用先进技术开展生产经营、主要经营和技术风险等重大事项，督促发行人充分披露相关信息，以便于市场主体能够有效判断发行人科创属性和投资价值。

上会前木瓜移动选择撤回发行

7月8日，上交所发布公告称对北京木瓜移动科技股份有限公司（以下简称木瓜移动或发行人）及其保荐人提出的撤回发行上市申请进行了审核，按照相关规则规定，现同意其申请，依法决定终止其科创板发行上市审核。同时，记者留意到，科创板项目动态“终止”一栏同步更新。这也意味着，木瓜移动成为科创板首个在发行上市审核中撤单的企业。

从时间轴上来，上交所于2019年3月29日受理木瓜移动科创板发行上市申请；6月28日，经过两轮审核问询和回复，上交所审核中心召开审核会议，对公司发行上市申请形成审核报告，拟提交上市委员会审议，并发函要求发行人和保荐人提交招股说明书上会稿；7月4日，公司及保荐人提交了撤回发行上市申请。

为何选择撤回引发市场猜测

公司官网显示，北京木瓜移动科技股份有限公司是一家专注于大数据营销技术的科技型公司，综合营销服务网络已遍布北美、东南亚、南亚、中东、东欧等全球主要国家和地区。

为何木瓜移动选择主动撤回上市申请？这也引发了诸多市场猜测，甚至有声音对于其科创属性提出质疑。值得留意的是，前期审核中，上交所审核中心先后于2019年4月11日、6月4日出具第一、二轮审核问询函。记者留意到，在两轮审核问询，主要重点关注的内容包括发行人核心技术先进性和主要依靠核心技术开展生产经营的情况以及发行人的业务实质与业务模式等。

招股书显示，木瓜移动目前拥有1项美国专利、无国内专利，报告期内研发投入占比分别为4.94%、1.20%及0.71%，各期综合毛利率分别为20.31%、6.24%及4.38%。这一点，在前期的公开报道中，已经被不少媒体和市场人士质疑其创新研发投入不足，是否具有科创属性。

从上交所的问询来看，则要求木瓜移动说明具有什么样的核心技术，该等技术是否是行业内开展业务通用的基础性技术，相关技术在向客户提供海外营销服务时所发挥的作用。同时，要求木瓜移动结合报告期毛利率变动趋势、研发投入情况、同行业可比公司技术水平等进一步披露公司核心技术是否具有先进性、能否有效转化为经营成果。上交所审核问询还特别提到了持续经营风险。

上交所称撤回是申报企业的自主判断和正常行为

值得留意的，公开报道显示，此前木瓜移动放弃赴美上市后，曾短暂在新三板挂牌5个月。在前期询问阶段，上交所方面也关注和问询到了相关重要信息。

据悉，木瓜移动此前在新三板挂牌披露的主营业务包括游戏业务，2016年度游戏业务毛利占比仍超过30%，但未在招股说明书申报稿中明确披露，并表示报告期内公司主营业务未发生重大变化。在问询回复中，披露发行人2018年向Facebook的采购金额占Facebook亚洲收入的21%，与根据Facebook在纳斯达克交易所公开披露数据测算的结果不一致等。

上交所方面表示，本所审核问询及发行人和中介机构回复内容是发行上市申请文件的组成部分，已按规定程序予以公开披露。值得注意的是，发行上市申请文件一经受理，审核问询回复内容一经披露，对发行人及相关机构即产生法律约束力，信息披露文件应当真实、准确、完整的法律责任并不因为终止审核而减免。如果终止审核前，发行人信息披露和中介机构执业已经存在违规问题，上交所将按照有关规定进行处理。

而对于企业撤回发行上市申请，上交所方面则表示是申报企业的自主判断和正常行为，上交所予以尊重。上交所方面表示，目前，科创板首批上市企业已经产生，其他申报企业的发行上市审核，正按设立科创板并试点注册制的基本要求、审核标准和规定程序有序推进。