广发证券150亿元定增批文过期  发债融资或更受券商青睐

羊城晚报讯 记者戴曼曼报道：随着一纸批文过期，广发证券高达150亿元的定增方案彻底“凉了”！广发证券18日公告称去年12月26日收到证监会批复，核准公司非公开发行不超过11.8亿股A股股票，在取得前述批复后，公司一直积极推进发行事宜，但由于市场环境和融资时机变化等因素，公司未能在证监会核准发行之日起6个月内完成发行工作。同时公告中显示，作为当前广发证券的第二大股东吉林敖东药业已与广发证券签署终止协议。值得留意的是，当前仍然有包括中原证券、中信建投、海通证券等7家券商定增方案在“路上”，预计募集资金额超过809.6亿元。比起定增以及配股等的进展相对缓慢，今年以来，债券融资更受到券商的青睐。市场统计显示，截至6月券商的年内债券融资规模已超过4000亿元。18日，券商板块微跌0.09%，广发证券报收于12.73元，下跌0.05%。

广发证券150亿元定增过期

18日，广发证券发布《关于非公开发行股票批复到期失效的公告》称，公司于2018年12月26日收到证监会出具的《关于核准广发证券股份有限公司非公开发行股票的批复》，核准公司非公开发行不超过11.8亿股新股，自核准发行之日（2018年12月17日）起6个月内有效。

公告称，在取得上述批复后，公司一直积极推进发行事宜，但由于市场环境和融资时机变化等因素，公司未能在中国证监会核准发行之日起6个月内完成发行工作，该批复到期自动失效。

根据彼时证监会的批复，核准广发证券非公开发行不超过11.8亿股新股，自拟募集资金不超过150亿元（含150亿元）。

150亿元的募集资金将如何分配使用？此前广发证券的定增方案，其中不超过40亿元用于加快推进集团化战略，增加对全资子公司的投入；不超过65亿元用于提升证券金融服务能力，主要用于融资融券、股票质押等资本中介业务；不超过25亿元用于大力拓展FICC业务，主要用于固定收益等投资等。

值得留意的是，随着一纸批文的过期，广发证券第二大股东吉林敖东也无缘此次定增。18日的公告显示，吉林敖东曾于去年5月8日就本次定增签署《附条件生效的非公开发行股票认购协议》。但鉴于本次发行截至中国证监会批复到期日仍尚未实施，今年6月17日，吉林敖东与广发证券经协商签署了相关终止协议。

年内券商多手段募资

定增、配股、发债……去年以来，证券公司补充资金的动作频繁。除却已经公告定增失败的广发证券，据不完全统计，仍有包括中原证券、中信建投、海通证券等7家券商的定增方案在“路上”，预计募集资金超过809.6亿元，仍待监管批复。

为何广发证券此次的定增方案生变？广发证券在其公告中表示是由于市场环境和融资时机变化等因素。不少市场人士则第一时间评论称，股价震荡或成为此次定增泡汤的主要原因。事实上，今年一季度券商迎来普涨行情，但很快随着市场观望情绪渐浓、交投不活跃，券商不仅在业绩上下滑，在股价方面也同步回落。

公开已披露数据的40家券商数据显示，5月营收合计149.37亿元，合计净利润42.85亿元，环比下滑40%，同比下滑23%，券商业绩遇冷。中银国际证券研究评论称主要是受5月市场行情普跌、活跃度下降所致。

具体到广发证券方面来看，去年5月8日，广发证券披露定增方案的时候其股价为15.67元，而截至今年的6月17日，广发证券股价则收盘于12.8元，相较起来下跌达18.32%。

有业内人士甚至据此研判，券商板块的价格波动或让接下来拟定定增的券商方案落地的难度普遍加大，且随着今年以来监管趋严，定增或并非券商补充资本的最优模式。

市场统计则显示，截至6月，券商的年内债券融资规模已超过4000亿元。据Wind数据显示，在35家已上市的券商中，32家发债总额达4175.66亿元，发债数目为463只。仅今年前5个月，券商发行次级债总额已超过1000亿元，相当于去年全年的7成。

进入6月以来，券商发债更有提速的迹象，6月5日，中信建投发布公告称，公司获准发行永续次级债券；6月4日，中信证券成功发行30亿元次级债；6月1日，华安证券完成10亿元次级债发行。