AI炒股：“基金经理的噩梦”or散户的“救星”？

      早前，人工智能（AI）在围棋、国际象棋等领域的大获成功，给予了人们巨大的信心。于是，对于AI的应用也有了更为大胆的期待：如果将其应用于炒股二级市场上将会发生怎样的化学反应？

真的会如他人所说，成为“基金经理的噩梦”、散户的“救星”？近日，在微软亚洲研究院创新论坛2019上，诸多行业一线专家对此进行了探讨。

“AI+金融”最优CP？

“人工智能最好的应用领域之一是金融领域，因为金融领域是唯一纯数字领域”。李开复早前曾在公开场合如此表示。

诚然，由于金融业拥有海量、实时数据，可得性和丰富度都很高，为AI的赋能提供了很好的土壤。与此同时，金融极度依赖数据驱动决策的，所以AI赋能的价值也更明显。

那么，AI在金融领域的实操成果究竟如何呢？

事实上，早在两年前，华夏基金便开始与微软亚洲研究院合作，并通过合作研究推出了“AI+指数增强”策略。今年3月，该策略在实盘中进行运作，截止目前，实盘运行的两个策略在同业可比指数增强基金中始终排名前列。

这意味着用AI炒股能躺着赚钱了？理想很美好，现实却依旧骨感。

“近两年，让人工智能实现爆发式增长的图像识别、语音知识、NLP（自然语言处理）等方面的应用，都相对处于闭环环境，且特征明显、规则固定，对于机器而言更具逻辑性，所以更容易利用人工智能技术去支持相应场景”，华夏基金董事总经理、数量投资部行政负责人张弘弢表示，但在金融投资领域，由于有更多人参与，任何行为的介入都可能会改变其他行为，同时投资者和投资结构也在不断变化，这让逻辑决策与响应过程更加复杂，对人工智能的落地提出了更大挑战。

这也正如投资大师霍华德·马克斯所说，并非所有可以统计的东西都是重要的，而并非所有重要的东西都可以被统计。

在处理、计算量化以及客观事物方面计算机有着绝对优势， 但在对其他定性的、主观的事物进行判断时，它们相较于投资人的劣势也尤为明显，而这些在股票市场上却又是至关重要的。

“AI+金融”这对CP看上去很美，但事实上彼此还需要很长的磨合期。

基金经理VS AI相爱相杀？

早前，当AI炒股消息刚出来时，关于基金经理将要被替代的言论便不绝于耳，那么，事实究竟如何？

“它不是替代，而是一种能力的提升。AI能够帮助基金经理更好地克服很多人类性格上、人类情绪上的弱点，给予他们一个稳定的参照。”华夏基金总经理李一梅表示。

与此同时，目前AI对刻画市场有非常好的帮助。随着AI的介入，节省了大量研究员简单的劳动。从这些角度来看，它不是一个替代关系，更多的是一个辅助和继续赋能的关系，这是我的理解。”李一梅表示。

而在参与“AI+指数增强”策略的微软亚洲研究院主管研究员边江看来，AI跟传统基金经理更似一种互相赋能的关系。

“一开始的合作，只是将数据直接用于机器学习模型上。但结果并不尽如人意。”边江表示，“此时，基金经理便会依靠专业知识、丰富的经验来指出某些数据所具有的特异性。而模型也会针对这种动态性做相应的调整。”

“反过来，基金经理也会看模型在实盘或者回测上的结果，他们也会发现一些与传统认知不同的地方。我觉得这一块更多的还是一个互相赋能的过程。”边江表示。（游苏杭）