违规增持海利生物股份，牛散章建平领猪年第一张警示函

2月11日，海利生物发布的公告显示，公司近日收到中国证券监督管理委员会上海监管局的行政监管措施决定书，公司股东章建平及其一致行动人方文艳、方德基在2018年10月18日至2018年11月1日期间增持公司股份违规，被出具警示函的行政监管措施。

牛散违规增持收到警示函

作为知名散户，章建平被冠以牛散称号。公告显示，章建平、方文艳、方德基作为一致行动人，截至2018年10月15日，合计持有海利生物股票32204794股，占海利生物总股本的5.0007%。中国证监会上海监管局发现，在2018年10月18日至2018年11月1日，三人在后续增持海利生物股票过程中，继续通过证券交易所的证券交易增持了海利生物股票34582315股，占海利生物总股本的5.37%。上述行为违反了《上市公司收购管理办法》（证监会令第108号）（以下简称《办法》）第十三条第二款的规定。对此，上海监管局对上述三人出具警示函。

新京报记者查询发现，2018年10月17日，海利生物按规定披露了简式权益变动报告书，并发布股东权益变动提示性公告。公告显示，章建平与方文艳为夫妻关系，方德基与方文艳为父女关系，故三人构成一致行动人。方德基于2018年10月15日通过二级市场集中竞价交易的方式增持公司无限售条件流通股132000股，占公司总股本的0.0205%。至此，章建平、方文艳、方德基合计持有公司股份32204794股，占公司总股本的5.0007%。

与此同时，海利生物还在当天发布了股东增持公司股份计划的公告。公告显示，基于对公司未来发展的信心和对公司长期投资价值的认可，海利生物一致行动人拟从10月17日开始，增持金额不低于2000万元，不超过4亿元。根据《办法》第十三条第二款规定，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%后，通过证券交易所的证券交易，其拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少5%，应当依照前款规定进行报告和公告。在报告期限内和作出报告、公告后2日内，不得再行买卖该上市公司的股票。然而就在公告后的第一日，即10月18日，章建平及其一致行动人就违规买卖了海利生物的股票。

“包括上市公司证券相关负责人、董秘在内，很多人不一定特别熟悉证券法规，他们可能忽略了公告期间的买卖约束条件，这种情况往往是因为没有传达清楚或者是未精准了解相关法规所致。”益学投资金融研究院院长张翠霞指出，以前也经常发生上市公司股东违规增持或减持的情况，关键不在于增减的数量，而在于没有遵照既定的正确法规来执行，这种违规不一定是本意上要犯错，可能确实是因为不懂规矩才导致违规。

曾多次增持海利生物股份

除了上述增持外，新京报记者看到，章建平及其一致行动人自去年以来曾多次增持海利生物。

在海利生物的2018年半年度报告中，章建平出现在公司前十名无限售条件股东名单中，彼时，其持有海利生物14069339股股份。

在2018年10月17日发布增持计划并实施之后，章建平及其一致行动人方文艳、方德基再次发出增持计划：11月2日，海利生物再次发布公告称，章建平及其一致行动人自2018年11月7日起，拟增持海利生物股份，增持金额不低于2000万元，不超过6亿元。2018年11月17日公告显示，增持计划稍有变更，增加了一致行动人方章乐，而方章乐是章建平与方文艳的儿子。对于增持海利生物股份的原因，公告显示，章建平及其一致行动人是基于对公司目前的投资价值判断而作出的商业行为。

今年1月9日海利生物发布的公告显示，章建平及其一致行动人再次增持32200181股，占海利生物总股本5%。截至1月8日收盘，其以自有资金通过大宗交易和集中竞价的交易方式累计增持海利生物的股份达到98987290股，占海利生物总股本15.3707%。

张翠霞分析指出，牛散是一批资金比较灵活，进行游资操作手法博弈的群体，做盘手法伶俐，以投机运作为主，也会有以投资为诉求的，他们往往能够形成很强的市场跟风效应。作为海利生物主要股东，章建平及其一致行动人以自有的资金优势进行增持，不排除其套利的行为。“从他们操作的逻辑来看，整体市场到了历史低点位置，而海利生物属于增速下滑状态，公司仍然是盈利的，虽然基本面有不妥之处，又处于严管周期的生物医药行业，但有中长期的拐点信号，对于章建平一家而言，存在价格提升空间和投机空间，所以才有如此大比例的购买动作。”

资料显示，海利生物是一家集研发、生产、销售、服务于一体的专业化兽用生物制品生产企业，主要产品包括畜用和禽用疫苗，以猪用疫苗为主。据公司发布的2018年业绩预告显示，公司2018年年度预计实现归属于上市公司股东的净利润为2800万元到5000万元之间，同比下降56.04%到75.38%。

2018年7月以来，海利生物股价出现大幅下跌，从7月的最高点16.68元/股跌至2018年9月的最低点7.02元/股。随后，章建平及其一致行动人在2018年10月大举增持，股价不断回升，最高曾回升至2018年11月8日的16.16元/股。2月11日，海利生物股价以12.21元/股收盘。记者 王卡拉