险资竞购“抢反弹”利器 公募布局ETF

险资竞购“抢反弹”利器 公募布局ETF

三只ETF由于性质特殊，主要向机构投资者募集，多为央企以股票换购，并非从散户募集。该类产品的目标在于优化央企股权结构，而非部分投资者误解的新增数百亿资金入市。

10月22日，A股大反弹。两市合计成交4220.19亿元，4只场内交易的名称中带有“证券”的ETF也全部迎来了上市以来的首次涨停。

反弹的背后，场内主要ETF的申购持续火爆。截至10月22日，10月以来华夏50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、易方达创业板ETF、华夏沪深300ETF和南方中证500ETF合计增长了85亿份，流入金额逾200亿元。

多位受访者表示，作为“抢反弹”的利器，指数ETF的配置价值一直备受机构资金关注，近期ETF规模的大涨正是由于机构资金的不断申购，尤其险资是一股重要力量。

由于ETF受关注度日渐增高，ETF亦已成为基金公司重要竞争领域，多家基金公司向记者表示将加大在ETF领域的市场布局。

ETF吸金加速

据Wind数据显示，10月22日，华安创业板50ETF（以下简称“创业板50”）和易方达创业板ETF（以下简称“创业板ETF”）两大ETF场内份额分别增加了6.27亿份和5.8亿份，达到166.73亿份和149.03亿份，再度创下历史新高。

不仅当日，自10月8日至今的11个交易日内，创业板50和创业板ETF份额分别增加了18.81亿份和24.38亿份，以区间成交均价0.4529元和1.2108元测算来看，该两只基金10月以来分别获得8.52亿元和29.52亿元的资金流入。

事实上，今年以来与创业板指数相关的ETF呈现出爆发式增长。截至10月22日，创业板50较去年底的2.88亿份份额暴增了56.89倍；而创业板ETF较去年底的30.73份也增长了3.85倍。

不过，若从近期的吸金额度来看，蓝筹ETF展现出更大力量。10月以来，华夏上证50ETF（以下简称“华夏50ETF”）成为除场内货基外份额增幅最猛的指数ETF。自10月8日至22日，该基金增加了32.93亿份，以2.5044元的成交均价测算，其10月以来资金净流入额高达82.47亿元，华夏50ETF也成为10月资金流入金额最高的指数ETF。

除华夏50ETF外，华泰柏瑞沪深300ETF10月以来基金份额增加了17.08亿份，资金流入额为55.11亿元，仅次于华夏50ETF。

综合来看，除货基外，10月以来吸金额排在前7位的场内ETF分别是华夏50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、易方达创业板ETF、华夏沪深300ETF、南方中证500ETF、华安创业板50ETF和嘉实沪深300ETF，合计资金净流入额高达224.49亿元。其中，前五大ETF吸金额均在15亿以上，合计吸金207.76亿元。

10月22日，华南一位公募人士向21世纪经济报道记者透露，近期确实有不少险资申购蓝筹ETF指数基金。“前期A股的杀跌使市场整体估值回到较低位置，险资可能因此有调高股市配比的需求，而险资一般比较青睐于大中盘股票，所以可能更倾向于申购蓝筹ETF。”

从交易数据来看，自上周以来ETF交易尤为活跃，跟踪上证50和沪深300的几大蓝筹ETF交易额明显上升。

以华夏50ETF来看，其9月份的单日最高成交额为9月21日的32.38亿元，9月的其余交易日内其成交额多为10几亿元甚至在10亿元以下。而10月以来的11个交易日内，其有3个交易日成交额在30亿至40亿之间，1个交易日在40亿到50亿之间，10月22日的成交额更是达到56.02亿元。

不过，上述公募人士表示，考虑反弹的情况之下，不排除相关资金接下来涌入弹性更高的创业板相关ETF基金。

产品竞争加剧

随着ETF受市场关注度大幅提升，基金公司布局ETF产品的热情也明显上涨。目前正在发行的新基金中，就有数只ETF产品，包括华安中证500行业中性低波动ETF、方正富邦深证100ETF、富国中证价值ETF、汇添富中国战略新兴产业ETF等等。

近日备受市场瞩目的新基金中，就包括首批央企ETF。其中，华夏中证央企ETF募集规模为158.87亿元，博时央企结构调整ETF募集规模为252.22亿元。同时，据业内人士透露，加上尚未公告的银华中证央企结构调整ETF，首批三只央企ETF规模合计在500亿元左右。

这三只ETF由于性质特殊，主要向机构投资者募集，多为央企以股票换购，并非从散户募集。该类产品的目标在于优化央企股权结构，而非部分投资者误解的新增数百亿资金入市。

目前而言，在权益类ETF领域，华夏是当仁不让的行业龙头，华夏旗下上证50ETF、沪深300ETF以及前述央企ETF规模在150亿到470亿之间，合计超过了840亿，加上其他权益类ETF后，规模超过900亿元。

除此之外，易方达、博时、南方、华泰柏瑞在权益ETF规模方面位居行业前列，均在数百亿以上。若从产品数量上来看，嘉实、广发在权益ETF方面布局也较为积极。

在博时担任多只指数产品基金经理的赵云阳向记者表示，“未来ETF市场发展潜力较大，主要是资产配置理念的应用深化，长期资金的稳健入市，资本市场改革深化并且逐步向好发展，给ETF发展带来不错的发展机遇。博时在ETF布局上，将以资产配置的标的资产为依托，多资产多策略的工具产品布局。” 记者 李洁雪