14只养老目标基金陆续发售！普通投资者选基该注意啥？

14只养老目标基金陆续发售！普通投资者选基该注意啥？

羊城晚报讯 记者莫谨榕报道：今年8月，作为长线投资产品的首批14只养老目标基金获批，并于近期纷纷启动市场发行，引起了普通投资者对养老金投资的关注。首批养老目标基金有何特点？普通投资者应如何选择？养老目标基金和商业养老保险又有啥区别？在10月20日举行的“未雨绸缪 以益待老”的养老投资论坛上，来自天天基金、东方财富和十余家基金公司高管共聚一堂并接受记者采访，对投资者普遍关注的养老金投资热点问题一一解答。

目前养老目标基金的主流形态有两种，一种是养老目标日期基金，一种是养老目标风险基金，它们有何差别？投资者又应该如何选择养老目标基金？万家基金组合投资部总监徐朝贞表示，对于投资人，当然希望收益越高越好，风险越低越好，所以目标日期和目标风险的一个差距是，开始时目标日期是风险程度最高的，但是目标风险如果是稳健型，则该产品整个生命周期都是一个稳健型产品，不会忽上忽下、忽高忽低，目标风险基金根据不同的风险偏好可分为三类，投资者可以在不同类型中做选择，这是目标日期产品比较难做到的。

目前获批的养老目标基金中有8只目标日期基金中，以2035年或2040年为目标日期，主要覆盖33岁到43岁之间的社会中坚力量。对于年轻投资者来说，何时适合开始养老金投资呢？中欧基金董事长、基金业协会养老金委员会主席窦玉明对记者表示，靠个人养老必须要靠个人投资的收益去养老，而不是靠个人储蓄去养老，这是“以益待老”真正的含义。养老要从年轻的时候就开始，个人做养老投资时要采取长期投资的方式，年轻人应该加大对权益资产的配置，大部分年轻人犯的错误是在权益投资上比例不够，并且采取动态配置的方式，即股票在资产配置中的权重随年龄增加而逐渐减少。部分投资者也可以选择一站式解决方案——养老目标基金，此类基金在国外已经相对成熟。

对于如何选择合适的养老投资服务机构，窦玉明建议，可以从三方面进行重点关注，一是要长期业绩优秀，中国投资者喜欢关注过去半年的业绩，其实半年业绩不那么重要，大家要引以为戒。其次是选择团队经验丰富的机构，如果基金经理都是“新手”，那就值得注意。三是要选择公司治理结构和高管团队稳定的机构，这样的机构投资者才放心把钱交给他们。

此前市场上已有个人商业养老保险供投资者选择，投资者如何选择保险和基金产品？银华基金总经理助理肖侃宁分析，从名字上看，两种产品有不同的功能定位。保险公司提供的个人商业养老保险更多地强调安全性，主要通过万能险的方式提供一个相对较为确定的收益。而对于养老目标基金，是需要通过一种资产配置方式和风险管理体系来实现长期养老替代率提升，它包含风险和收益的匹配，也就难以承诺投资者安全和保底收益。简单来说，基金和保险的区别就在于风险收益的不同特点。对于个人投资者而言，我认为，年轻投资者可能更适合投资养老目标基金以获得长期回报。而临近退休或达到退休年龄的投资者，可以选择相对安全的商业养老保险，获得稳健回报。