中核钛白投资亏损3604万遭问询

中核钛白投资亏损3604万遭问询

羊城晚报讯 记者莫谨榕报道：上市公司投资资管计划并不少见，但近期，中核钛白却因为资管计划巨亏而被深交所问询。2015年11月，中核钛白以自有资金2.99亿元参与一项资管计划，经过三年投资，2018年5月24日完成清算后，中核钛白共收到了2.63亿元，最终该资管计划共计亏损3604万元。近年来，中核钛白因为重组业绩不佳、实控人质押比例较高等问题，广受市场关注。

销量上涨、政府补助弥补投资亏损

2015年11月2日，中核钛白和中信建投、招商银行签订资产管理合同，投资 “中信建投金星一号资产管理计划”，资管计划优先级资金与次级资金比例不高于2:1，中核钛白以自有资金2.99亿元认购资管计划次级份额。

中核钛白发布的公告显示，该资管计划的类型为混合、分级型，资管计划的投资范围是上市公司股票、二级市场大宗交易、新股申购、ETF基金、货币市场基金、逆回购。在风险可控的情况下，分批买入股票，波段操作。同时配合精选个股、集中持仓的策略，在某一时期的单一股票仓位可能达到100%。

从该资管计划的定期披露的数据发现，该资管计划在2015年末成立，当时市场正处于下跌调整区间，到了2016年一季度披露时，该资管计划就已经出现亏损，一季度累计亏损418.60万元，在当年二季度好不容易扭亏为盈，到了第三季度又再次累计亏损747.50万元。

2017年，该资管计划一季度大幅盈利，连续四个季度保持累计正收益，勉强保住本金，并在四季度减仓近半，套现将近1.35亿元。不过，在2018年一季度，该资管计划再次累计浮亏达到716.63万元。至2018年5月24日，该资管计划基本完成清算，中核钛白收到二次清盘款1.28亿元，累计共收到资金约2.63亿元，亏损3604.47万元，而这笔亏损将计入当期损益。

今年4月20日，中核钛白在一季报中预计，今年上半年公司归属于上市公司股东的净利润约为1.76亿元至2.47亿元，同比变动幅度为-25%至5%。深交所在问询函中特别提出，这笔亏损是否会影响2018年上半年的业绩预测。中核钛白方面表示，虽然资管计划投资损失约3604万元，但在业绩预告期内，主营产品钛白粉销售数量预计将超过预算数，且子公司安徽金星钛白（集团）有限公司亦收到政府补助约1334.63万元，所以仍在2018年的预测业绩仍在上述区间内，不需要修正。

大股东高比例质押付补偿款

不仅资管计划出现亏损而被深交所问询，近期，中核钛白实际控制人、董事长建锋高比例质押其所持股份，也受到深交所的关注。数据显示，截至2018年5月26日，李建锋已累计质押5.54亿股，质押占其所持股份比例高达94.01%，占上市公司总股本的34.83%。质押股票主要用于支付业绩补偿款、认购公司定增股权、公司融资租赁的补充担保等。同时，李建锋为改善自身及家人生活，调整个人债权债务结构，用于投资理财等资金需求，也将部分持股进行了质押。质权人分别是五矿国际信托有限公司、光大证券股份有限公司和浙商银行股份有限公司。

李建锋是2012年8月入主中核钛白，当时李建锋受让了3000万股股份，成为中核钛白第一大股东，持有其15.79%的股份。随后，李建锋旗下的金星钛白将其持有的优质资产以定向增发的方式注入中核钛白。重组完成后，李建锋持有上市公司股份增至1.14亿股，成为上市公司的实际控制人、控股股东。

金星钛白注入后，李建锋等重组方承诺2013年、2014年、2015年金星钛白扣除非经常性损益后的净利润分别不低于8846.49万元、1.67亿元、1.72亿元，但三年业绩都未能达标。李建锋需要为三年业绩补偿2.49亿元。支付上述业绩补偿款是李建锋质押其股权的主要原因之一。