二线蓝筹发力 三大板块投资价值凸显

来源:中国经济网 作者:舒娅疆 发表时间:2017-07-08 11:07

进入7月,有分析认为,A股中期趋势“涛声依旧”,但存量博弈导致大盘走势依然磕磕绊绊。在此背景下,二线蓝筹板块投资机会再成近期热点。其中,汽车、计算机、家电板块投资价值和相对收益空间进一步凸显。

新能源汽车

将成新的支柱产业

新能源汽车是不少分析人士所关注看好的一大领域。财富证券研究所认为,中国经济迫切需要新的实体产业引领。从汽车工业本身来说,汽车投资和消费的灵活性都远大于地产,新能源汽车产业将成为我国新的支柱产业。

从我国新能源汽车行业发展历程看,分为产业导入期、快速增长期、稳定增长期。依照国内本年批复的项目以及各大车企发布的产能计划预算,到2020年,新能源轿车产能有望到达500万辆,中国新能源轿车展开驶入高速成长期。

随着新能源汽车传统销售旺季到来,广发证券分析师陈子坤预计,下半年新能源汽车产业将有望加速放量。他认为,市场将进入“创新+放量”的良性循环,维持全年销量70万辆的预测。

从整个汽车行业投资机会来看,太平洋证券分析师张学认为,下半年提前消费,全年汽车销量增速5%左右。重点推荐以下公司:1、自主崛起:上汽集团、华域汽车、万里扬;2、新能源汽车:江淮汽车、富临精工;3、特斯拉产业链:天汽模、三花智控;

西南证券研究所指出,新能源汽车投资步入优中选优时代,龙头企业优势显著,客车建议暂时回避,可适当关注龙头企业。“结合近期行业发展情况,新能源汽车销量稳步增长,新能源汽车产业链经过上半年的调整期后,我们预计下半年将迎来结构性投资机会。看好产业链龙头型企业。可重点关注:1、锂电池材料:杉杉股份、当升科技、沧州明珠;2、整车产业链:比亚迪;3、充电设备:奥特迅。”开源证券分析师李文静表示道。

潜力股精选

万里扬(002434)自动变速箱首推龙头

中泰证券分析师王华君表示,坚定看好万里扬作为汽车核心零部件,尤其是自动变速箱产业链上的龙头标的,长期看好公司未来发展。自动变速箱作为单车价值量最高的零部件之一,是中国工业长期未自主渗透的领域。万里扬作为A股唯一纯正CVT自动变速箱标的,切入高速增长行业,将会率先受益。

江淮汽车(600418)将进入全新发展阶段

江淮汽车日前宣布与大众汽车(中国)投资有限公司在德国柏林签订《合资合同》,双方拟共同出资成立江淮大众汽车有限公司。华泰证券分析师谢志才认为,合资公司将助力大众加速电动汽车战略转型,江淮汽车也将进入全新发展阶段。双方合资合同顺利签订,预计实际业务将加速开展,合资公司初期车型或基于江淮现有技术平台,第一款电动SUV有望于2018年投放市场。

三花智控(002050)优质特斯拉供应链标的

三花智控拟发行股份购买三花汽零(大股东旗下)并募集配套资金的事项已获证监会并购重组委员会有条件通过。中泰证券分析师邵晶鑫表示,三花汽零的热管理系统部件单车价值量还有望从当前的200-300美元提升至400美金甚至更高。公司市占率提升至20%,公司潜在的营收空间广阔可达约40.8亿元。

此外,公司积极开拓客户,未来随着新能源车上量,公司业务有望得到快速发展。

上汽集团(600104)低估值提供安全边际

平安证券分析师王德安指出,上汽大众6月销量超出之前预期,同比增幅接近20%,环比增幅为15%。上汽通用6月销量同比微增,预计全新MPVGL8和凯迪拉克品牌表现依然不错,预计后续销量会进一步走强,盈利能力改善。相对于公司目前所处周期,上汽估值仍偏低,2016年公司分红率提升至约60%,股息率较高,股价具备安全边际。

计算机

低估值提供较强安全边际

上半年,受政策、业绩隐忧、估值偏高等因素影响,计算机板块整体行情偏弱。基本面方面来看,计算机板块公司营收、利润持续增长,费用率稳中有降,基本面整体健康。

有分析人士指出,在板块P/E绝对值恢复到历史均值水平,计算机开启分化行情,龙头白马个股股价企稳,板块估值消化已进入后半程。

在太平洋证券分析师黄付生看来,计算机行业板块已经持续调整了2年,以时间换空间,逐步进入估值合理区间,目前行业分化加大,拥有核心竞争力以及行业前景良好的标的,成长性较好,其市场前景看好,推荐重点关注拥有核心竞争力及较好成长性的白马股。

华安证券研究所认为,计算机行业的进攻时点尚未到来,但当前估值水平已反应悲观预期,下半年估值切换行情将使大量优质成长公司显现投资价值。建议投资者关注行业结构性行情,精选个股。“我们以业绩成长确定性强、商誉风险不大、自由现金流充裕为标准选取细分行业龙头个股:广联达、东软集团、新大陆和超图软件。”

天风证券分析师沈海兵则指出,经济下行竞争加剧,行业龙头将应享受估值溢价,资金储备提高企业抗风险能力,并为外延创造条件。今年下半年有望出现结构性反弹机会,优选内生增长强劲的个股。

潜力股精选

东软集团(600718)覆盖多个业务线条

东兴证券分析师喻言表示,东软控股成上市公司第一大股东,三级股权激励结构助力公司再次腾飞。公司近年来不断精简人员规模、改善治理结构,盈利水平将获提升。其在医疗IT全产业链布局、社保领域市占率第一,医保控费大市场提供新机遇;汽车电子布局增长迅速的智能驾驶舱、ADAS,百亿订单可期;进入新能源汽车领域,BMS拓展公司盈利空间。公司是IT行业的老将,目前覆盖医疗IT、汽车电子、智慧城市、行业应用IT等多个业务线条。东软控股成第一大股东后,公司业务实现升级,三级股权激励使得再创业动力十足。

新大陆(000997)“小蚂蚁金服”支付牌照顺利续展

招商证券分析师刘泽晶表示,新大陆子公司国通星驿持全国银行卡收单业务牌照,受益上市公司背书和自身渠道建设,收单流水排位大幅跃升,市场份额不断提高,带来业绩的爆发式增长。央行整顿支付市场决心斐然,去“二清”之风疾劲,强监管已成常态,支付收单产业龙头将持续受益。总体来看,POS主业稳健,支付收单爆发式增长,综合消费金融变现可期。龙头完成蓄势,数据运营整装待发,新一轮高增长开启。

广联达(002410)计算机行业云转型最成功企业

申万宏源分析师刘洋认为,广联达公司为计算机行业云转型最成功企业。公司为建筑信息化领军,发展路径为招投标领域向设计、招投标、施工管理、运维全生命周期延伸,云转型为必经之路。2016年公司云计价业务收入超过3亿元,营业收入同比增长32%,为计算机行业云转型最成功公司。BIM化在全球应用要求已明确,国内具有较大空间,政策逐步出台。公司已有成熟BIM应用,峰会调研显示2017年具有加速发展可能。

太极股份(002368) 政务服务即将大放异彩

华泰证券分析师高宏博表示,作为中国电科旗下的自主可控重要载体,太极股份公司软硬件体系逐渐完善,民口行业市场和自主可控优势明显;其控股股东十五所多年以来在军队信息化深耕细作,承担了多项军队重大项目。2017年是国企改革的落地之年,军民融合也受到了国家的持续重视,作为中电科未来重点打造的自主可控平台,集团和十五所的优势资源有望深度整合。其自主可控产业链完整布局,党政办公引领即将爆发。同时,随着“互联网+政务服务”的全面铺开,公司政务服务即将大放异彩。

家用电器

相对收益空间依然存在

家电股在今年以来曾一度以较高涨幅而傲立A股。作为二线蓝筹代表之一,其投资前景依然受到不少市场人士的看好。在中信建投证券分析师林寰宇看来,家电基本面优势在估值逐步提升中有所减弱,但基于目前时点的价值属性,依然具备更高的整体安全性。基于行业竞争格局优势以及龙头在成本控制、品牌力、渠道等方面壁垒,家电白马相较其他版块具备更强的增长稳定性,以及不确定行情中更高的安全性。

山西证券分析师石晋早前曾指出,今年已公布的35家上市家电公司半年报业绩预告中,有30家公司净利润业绩预喜,仅5家预计净利润变动为负。整体看,家电基本面稳定,空调产销自新冷年一直保持强劲上涨态势;厨电企业高端化持续显现,新品推出受市场欢迎度高。家电个股上涨趋势仍将延续是大概率事件,继续看好行业发展。

天风证券分析师蔡雯娟表示,白电方面,继续推荐有望成长为新消费品平台型公司美的集团以及空调行业龙头格力电器。推荐中央风机龙头亿利达,收购铁城信息成为国内新能源车充电机行业龙头,未来风机+充电机双主业均有望成长为全球第一。小家电领域持续推荐龙头苏泊尔、九阳电器,未来有望持续受益于三四线消费升级以及国产中端崛起。

展望家电中报情况,浙商证券分析师陈曦认为,考虑到部分厨电和白电公司4月1日起对产品进行提价,同时原材料成本压力近期有所减缓,预计二季度收入成本剪刀差扩大,家电中报业绩有望再超预期。推荐关注长期成长性最为确定的厨电板块:老板电器、华帝股份、浙江美大,和二季度景气度依旧维持高位的空调板块:格力电器、美的集团和青岛海尔。

潜力股精选

青岛海尔(600690)主业增长也许会超预期

招商证券分析师纪敏指出,2016海尔完成收购GEA之后,拥有GEA等六大家电品牌,成为真正的全球综合家电集团(拥有全球研发、制造、销售、和服务协同能力)。GEA是美国领先的家电公司,大家电销售在北美市场份额位居第一,同时拥有一流的物流分销能力和强大的零售网络。GEA厨电较强,海尔冰洗强,双方优势互补。GEA协同效应持续增强,主业增长也许会超预期。总体来看,公司业绩确定性强,2018年,渠道变革和协同效应红利会加速释放。

格力电器(000651)全球空调行业龙头

华泰证券分析师张立聪认为,除了传统家用空调,格力电器公司内销业务正将拓展至中央空调、非标空调、冷链市场,还有很大的成长空间。此外,公司空调出口增速超过行业,且出口中自主品牌占比超过30%,自主品牌在海外的认知度提升,也有助于公司收入的持续增长。格力作为全球空调行业龙头,市场份额具备提升空间,以变频空调为代表的产品结构升级也将提升盈利能力,相关多元化布局有望提供额外增长动力。

老板电器(002508)厨电龙头成长无忧

东北证券分析师唐凯表示,今年一季度老板电器公司烤、蒸、微、洗四大嵌入式新品表现抢眼,销售额分别同比增长132.62%、179.42%、99.57%、984.54%,龙头推动供给引领需求的新常态已经在嵌入式厨电中彰显无遗;在城镇化稳步推行以及消费升级的大背景下,稳健增长的烟灶消与迅速爆发的嵌入式新品将共同为公司未来的增长提供坚实动力。在后续原材料价格转向下行、公司出厂价提升以及新品溢价的情况下,公司全年盈利能力仍有保障。

苏泊尔(002032)家电三年期配置的优选品种

招商证券分析师纪敏指出,苏泊尔公司炊具业务长期以来一直稳居市场第一;小家电业务9大品类合计市场份额稳居市场第二。蓝筹行情往往产生于投机泡沫的破灭,买入的初衷是兑现企业的内在价值和卓越盈利。价值投资的本质,是安全边际;漂亮50的核心,是永续。苏泊尔的品类属性和治理结构决定了其具备永续增长特质;中国社会全面开启的消费升级趋势为公司盈利与估值带来了护城河与安全边际。苏泊尔是家电三年期配置的优选品种。

编辑: ZL
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